2019年農(nóng)歷豬年，豬周期引領(lǐng)的資本大戲，再次迎來(lái)拐點(diǎn)。
7月18日，一份來(lái)自國(guó)際領(lǐng)丨先投行操刀的研報(bào)在A股悄然傳遞：高盛給予豬龍頭股溫氏股份（300498.SZ）買進(jìn)初始評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為58.8元/股。
這是一個(gè)令人眼紅心熱的目標(biāo)價(jià)。
截至7月18日下午收盤，溫氏股份的股價(jià)為39.80元/股，這意味著其股價(jià)與高盛的評(píng)級(jí)目標(biāo)價(jià)相比，存在19.00元/股的上浮空間，區(qū)間的潛在漲幅高達(dá)47.74%。
以此計(jì)算，溫氏股份的市值將增加超1000億元。
目標(biāo)股價(jià)突破歷史巔丨峰
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者統(tǒng)計(jì)顯示，高盛給出58.8元/股的溫氏股份目標(biāo)價(jià)，是溫氏股份從未達(dá)到過的股價(jià)巔丨峰。
目前，溫氏股份的股價(jià)正處于歷史高位階段，其最丨高收盤出現(xiàn)在今年3月12日，為44.82元/股。
盡管高盛對(duì)溫氏股份的目標(biāo)股價(jià)出具了歷史最丨高價(jià)預(yù)期，但國(guó)內(nèi)券商的評(píng)級(jí)也不遑多讓。
21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者查詢發(fā)現(xiàn)，招商證券7月12日針對(duì)溫氏股份發(fā)布的研報(bào)顯示，其給予溫氏股份強(qiáng)烈推薦的投資評(píng)級(jí)，目標(biāo)價(jià)為48.18元/股至54.75 元/股。這個(gè)同樣頗具吸引力的最丨高目標(biāo)股價(jià)漲幅空間，已經(jīng)接近高盛的評(píng)級(jí)。
招商證券研報(bào)稱，預(yù)計(jì)今明兩年，溫氏股份肉豬出欄量為2200萬(wàn)頭至2300萬(wàn)頭，假設(shè)2019年至2021年銷售均價(jià)分別為17/23/23元/千克，計(jì)算得到這3年公司歸母凈利潤(rùn)分別為117/259/279億元。
同日，華創(chuàng)證券研報(bào)也對(duì)溫氏股份維持強(qiáng)烈推薦投資評(píng)級(jí)，給出的目標(biāo)價(jià)為52.3元/股。
華創(chuàng)證券研報(bào)的理由是，全國(guó)豬價(jià)創(chuàng)出新高的大邏輯已進(jìn)入兌現(xiàn)期，而溫氏股份的盈利高點(diǎn)有望2020年達(dá)到。
而7月以來(lái)，至少已有8家國(guó)內(nèi)券商出具研報(bào)，給予溫氏股份買入或增持投資評(píng)級(jí)。
深股通資金暗流涌動(dòng)
投行和券商研報(bào)紛紛看好溫氏股份，市場(chǎng)資金亦暗流涌動(dòng)。
公開數(shù)據(jù)表明，溫氏股份已經(jīng)成為深滬股通成丨交活躍股。
截至7月16日收盤，溫氏股份連續(xù)3個(gè)交易日收獲深股通凈買入，合計(jì)凈買入達(dá)到5.17億元，并且其近10日融資余額出現(xiàn)了10.88%的增幅，融資余額達(dá)到13.9億元。
隨著豬周期不斷向好，溫氏股份的業(yè)績(jī)也是水漲船高。
據(jù)公告，溫氏股份預(yù)計(jì)今年上半年歸母凈利潤(rùn)13.億元至14.億元，同比增長(zhǎng)47.17%至58.07%。而今年一季度，其卻虧損4.6億元。
溫氏股份的投資評(píng)級(jí)不斷刷新，得益于豬價(jià)超常規(guī)上漲。
數(shù)據(jù)顯示，一季度，溫氏股份銷售生豬1177.4萬(wàn)頭，同比增長(zhǎng)13.7%，但該業(yè)務(wù)卻虧損約2.04億元。
不過，溫氏股份二季度由生豬貢獻(xiàn)的業(yè)績(jī)，比重并不算大。據(jù)華創(chuàng)證券研報(bào)，粗略估計(jì)其二季度出欄生豬581.1萬(wàn)頭，生豬凈利為2億元至3億元，其余業(yè)績(jī)來(lái)源于肉禽和投資收益。
但豬價(jià)的預(yù)期已經(jīng)被普遍看好。
農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在7月17日的新聞發(fā)布會(huì)上表示，受非洲豬瘟影響，豬肉價(jià)格從3月份開始上漲，截至6月份，豬肉批發(fā)市場(chǎng)均價(jià)每公斤21.59元，環(huán)比漲4.7%，同比漲29.8%，預(yù)計(jì)下半年豬肉供需關(guān)系進(jìn)一步趨緊，豬價(jià)繼續(xù)上漲壓力較大。
招商證券研報(bào)稱，2020年按照生豬銷售均價(jià)23元/kg、出欄2300萬(wàn)頭計(jì)算，溫氏股份單頭豬盈利將創(chuàng)歷史新高，達(dá)到1150元/頭，屆時(shí)公司肉豬板塊對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)約265億元，是2016年的2.2倍。
中糧期貨研究中心更是表示，8月份全國(guó)范圍內(nèi)將出現(xiàn)缺豬，屆時(shí)全國(guó)性普漲節(jié)奏將來(lái)臨。
